Pilihan Dasar: Bagaimana Pilihan Bekerja Sekarang Anda mengetahui dasar-dasar pilihan, berikut adalah contoh bagaimana mereka bekerja. Baiklah menggunakan perusahaan fiksi yang disebut Corys Tequila Company. Katakanlah bahwa pada tanggal 1 Mei, harga saham Corys Tequila Co. adalah 67 dan premi (biaya) adalah 3,15 untuk Call bulan Juli 70, yang mengindikasikan bahwa masa berlakunya adalah Jumat ketiga Juli dan harga pemogokannya adalah 70. Total harga kontrak adalah 3,15 x 100 315. Pada kenyataannya, Anda juga harus memperhitungkan komisi, tapi mengabaikannya juga untuk contoh ini. Ingat, kontrak opsi saham adalah pilihan untuk membeli 100 saham sehingga Anda harus melipatgandakan kontrak hingga 100 untuk mendapatkan harga keseluruhan. Harga strike 70 berarti harga saham harus naik di atas 70 sebelum opsi call bernilai apapun, karena kontraknya 3,15 per saham, harga impas akan menjadi 73,15. Bila harga sahamnya 67, harganya yang kurang dari 70 strike price, jadi pilihannya tidak berharga. Tapi jangan lupa bahwa Anda telah membayar 315 untuk pilihan itu, jadi Anda saat ini turun dengan jumlah ini. Tiga minggu kemudian harga sahamnya adalah 78. Kontrak opsi telah meningkat seiring dengan harga saham dan sekarang bernilai 8,25 x 100 825. Kurangi apa yang Anda bayar untuk kontrak itu, dan keuntungan Anda adalah (8.25 - 3.15) x 100 510. Anda Hampir dua kali lipat uang kita hanya dalam tiga minggu Anda bisa menjual pilihan Anda, yang disebut menutup posisi Anda, dan mengambil keuntungan Anda - kecuali, tentu saja, Anda pikir harga saham akan terus meningkat. Demi contoh ini, katakanlah kita membiarkannya naik. Pada tanggal kedaluwarsa, harga turun menjadi 62. Karena ini kurang dari harga strike 70 kami dan tidak ada waktu tersisa, kontrak opsi tidak ada gunanya. Kami sekarang turun ke investasi awal 315. Untuk rekap, inilah yang terjadi pada investasi pilihan kami: Harga ayunan selama kontrak ini dari yang tinggi ke rendah adalah 825, yang akan memberi kami lebih dari dua kali lipat dari investasi awal kami. Ini adalah leverage dalam tindakan. Berolahraga Versus Trading-Out Sejauh ini kita sudah membicarakan pilihan sebagai hak untuk membeli atau menjual (exercise) yang mendasari. Ini benar, namun kenyataannya, sebagian besar pilihan tidak benar-benar dilakukan. Dalam contoh kita, Anda bisa menghasilkan uang dengan berolahraga pada usia 70 dan kemudian menjual kembali sahamnya di pasar dengan harga 78 untuk keuntungan 8 saham. Anda juga bisa menyimpan saham, karena tahu Anda bisa membelinya dengan harga diskon sampai sekarang. Namun, sebagian besar pemegang waktu memilih untuk mengambil keuntungan mereka dengan melakukan trading (menutup) posisi mereka. Ini berarti pemegang menjual opsi mereka di pasar, dan penulis membeli posisi mereka kembali tutup. Menurut CBOE, sekitar 10 opsi dieksekusi, 60 diperdagangkan, dan 30 kadaluwarsa tidak ada nilainya. Nilai Intrinsik dan Nilai Waktu Pada titik ini, perlu dijelaskan lebih banyak tentang penetapan harga opsi. Dalam contoh kami, harga premium (harga) mulai dari 3,15 sampai 8,25. Fluktuasi ini dapat dijelaskan dengan nilai intrinsik dan nilai waktu. Pada dasarnya, pilihan premium adalah nilai waktu intrinsiknya. Ingat, nilai intrinsik adalah jumlah in-the-money, yang, untuk opsi panggilan, berarti harga saham sama dengan strike price. Nilai waktu menunjukkan kemungkinan opsi kenaikan nilai. Jadi, harga opsi di contoh kita dapat dianggap sebagai berikut: Dalam pilihan kehidupan nyata hampir selalu diperdagangkan di atas nilai intrinsik. Jika Anda bertanya-tanya, kami hanya memilih nomor untuk contoh ini dari udara untuk menunjukkan bagaimana opsi bekerja. Dapatkan dasar-dasar di bawah topi Anda sebelum Anda masuk ke permainan. Harga opsi, atau dikenal sebagai premium, memiliki dua komponen dasar: nilai intrinsik dan nilai waktu. Memahami faktor-faktor ini lebih baik bisa membantu trader membedakan mana. Penggerak utama dari harga opsi adalah harga saham yang mendasari saat ini, pilihan nilai intrinsik, waktunya untuk kadaluarsa dan volatilitas. Pelajari lebih lanjut tentang opsi saham, termasuk beberapa terminologi dasar dan sumber keuntungan. Pelajari tiga risiko teratas dan bagaimana hal itu dapat mempengaruhi Anda di kedua sisi perdagangan opsi. Tempat yang baik untuk memulai dengan pilihan adalah menulis kontrak ini terhadap saham yang sudah Anda miliki. Belajar memahami bahasa rantai pilihan akan membantu Anda menjadi trader yang lebih tahu. Kemampuan untuk berolahraga hanya pada tanggal kedaluwarsa adalah pilihan yang membedakan pilihan ini. Ada kalanya investor tidak bisa menggunakan opsi. Cari tahu kapan harus memegang dan kapan harus melipat. Pertanyaan yang Sering Diajukan Meskipun kedua istilah tersebut sering digunakan untuk menggambarkan kinerja investasi, imbal hasil dan imbal balik bukan satu dan sama. Pelajari bagaimana agen, agen penjual, dan broker sering dianggap sama, namun kenyataannya, posisi real estat ini berbeda. Karena aset yang sangat sedikit bertahan selamanya, salah satu prinsip akuntansi akrual mengharuskan biaya aset menjadi proporsional. Pinjaman suku bunga variabel adalah pinjaman di mana tingkat bunga yang dikenakan pada saldo bervariasi sebagai bunga pasar. Pertanyaan yang Sering Diajukan Meskipun kedua istilah tersebut sering digunakan untuk menggambarkan kinerja investasi, imbal hasil dan imbal balik bukan satu dan sama. Pelajari bagaimana agen, agen penjual, dan broker sering dianggap sama, namun kenyataannya, posisi real estat ini berbeda. Karena aset yang sangat sedikit bertahan selamanya, salah satu prinsip akuntansi akrual mengharuskan biaya aset menjadi proporsional. Pinjaman suku bunga variabel adalah pinjaman di mana tingkat suku bunga yang dikenakan pada saldo terutang bervariasi sesuai minat pasar. Opsi Opsi Saham Anda mungkin telah berhasil mengalahkan pasar dengan memperdagangkan saham menggunakan proses disiplin yang mengantisipasi pergerakan bagus baik naik atau turun. . Banyak trader juga mendapatkan kepercayaan diri untuk menghasilkan uang di pasar saham dengan mengidentifikasi satu atau dua saham bagus yang mungkin akan segera bergerak. Tapi jika Anda tidak tahu bagaimana memanfaatkan gerakan itu, Anda mungkin terbaring dalam debu. Jika ini terdengar seperti Anda, mungkin waktunya untuk mempertimbangkan menggunakan opsi untuk memainkan langkah selanjutnya. Artikel ini akan membahas beberapa faktor sederhana yang harus Anda pertimbangkan jika Anda berencana untuk berdagang opsi untuk memanfaatkan pergerakan saham. Opsi Harga Sebelum terjun ke dunia pilihan perdagangan, investor harus memiliki pemahaman yang baik mengenai faktor-faktor yang menentukan nilai suatu opsi. Ini termasuk harga saham saat ini, nilai intrinsiknya. Waktu sampai kadaluarsa atau nilai waktu. keriangan. Suku bunga dan dividen tunai yang dibayarkan. (Jika Anda tidak tahu tentang blok bangunan ini, lihat opsi Dasar Opsi dan Opsi Harga kami.) Ada beberapa pilihan model penentuan harga yang menggunakan parameter ini untuk menentukan nilai pasar wajar dari opsi tersebut. Dari jumlah tersebut, model Black-Scholes paling banyak digunakan. Dalam banyak hal, pilihan sama seperti investasi lainnya karena Anda perlu memahami apa yang menentukan harga mereka agar dapat menggunakannya untuk memanfaatkan pergerakan pasar. Driver Utama dari Opsi Harga Mari kita mulai dengan driver utama dari harga opsi: harga saham saat ini, nilai intrinsik, waktu hingga kadaluarsa atau nilai waktu, dan volatilitas. Harga saham saat ini cukup jelas. Pergerakan harga saham naik atau turun memiliki efek langsung - meski tidak sama - terhadap harga opsi. Karena harga saham naik, semakin besar kemungkinan harga opsi panggilan akan naik dan harga opsi put akan turun. Jika harga saham turun, maka kebalikannya kemungkinan besar akan terjadi pada harga panggilan dan penempatan. (Untuk membaca terkait, lihat ESO: Menggunakan Model Black-Scholes.) Nilai Intrinsik Nilai intrinsik adalah nilai yang diberikan pilihan apakah jika diberikan pada hari ini. Pada dasarnya, nilai intrinsik adalah jumlah dimana harga strike dari suatu opsi ada dalam uang. Ini adalah bagian dari harga opsi yang tidak hilang karena berlalunya waktu. Persamaan berikut dapat digunakan untuk menghitung nilai intrinsik dari call atau put option: Call Option Intrinsic Value Underlying Stocks Price Price Call Strike Price Put Option Intrinsic Value Masukkan Harga Strike Underlying Stocks Current Price Nilai intrinsik dari suatu opsi mencerminkan financial yang efektif. Keuntungan yang akan dihasilkan dari latihan segera pilihan itu. Pada dasarnya, ini adalah pilihan nilai minimum. Pilihan perdagangan dengan uang atau uang tidak memiliki nilai intrinsik. Misalnya, katakanlah saham General Electric (GE) menjual di 34,80. Opsi panggilan GE 30 akan memiliki nilai intrinsik 4,80 (34,80 30 4,80) karena pemegang opsi dapat menggunakan pilihannya untuk membeli saham GE pada tanggal 30 dan kemudian berbalik dan menjualnya secara otomatis di pasar untuk 34,80 - keuntungan 4,80. Dalam contoh yang berbeda, opsi panggilan GE 35 akan memiliki nilai intrinsik nol (34,80 35 -0,20) karena nilai intrinsiknya tidak negatif. Penting juga untuk dicatat bahwa nilai intrinsik juga bekerja dengan cara yang sama untuk opsi put. Misalnya, pilihan opsi GE 30 puting akan memiliki nilai intrinsik nol (30 34,80-4,80) karena nilai intrinsiknya tidak negatif. Di sisi lain, pilihan opsi GE 35 akan memiliki nilai intrinsik 0,20 (35 34,80 0,20). Nilai Waktu Nilai opsi adalah jumlah dimana harga opsi melebihi nilai intrinsik. Hal ini terkait langsung dengan berapa banyak waktu yang dimiliki opsi sampai habis masa berlakunya serta volatilitas saham. Rumus untuk menghitung nilai waktu suatu opsi adalah: Nilai Opsi Opsi Harga Intrinsik Semakin banyak waktu yang dimiliki opsi sampai habis masa berlakunya, semakin besar peluangnya untuk menghasilkan uang. Komponen waktu dari pilihan meluruh secara eksponensial. Turunan aktual dari nilai waktu suatu opsi adalah persamaan yang cukup kompleks. Sebagai aturan umum, sebuah opsi akan kehilangan sepertiga nilainya selama paruh pertama kehidupannya dan dua pertiga selama paruh kedua hidupnya. Ini adalah konsep penting bagi investor sekuritas karena semakin dekat Anda sampai kadaluarsa, semakin banyak pergerakan dalam keamanan yang mendasar diperlukan untuk mempengaruhi harga opsi. Nilai waktu sering disebut sebagai nilai ekstrinsik. (Untuk mempelajari lebih lanjut, baca Pentingnya Nilai Waktu.) Nilai waktu pada dasarnya adalah premi risiko yang diminta oleh penjual opsi untuk memberi pilihan kepada pembeli hak untuk membeli kembali persediaan sampai tanggal opsi berakhir. Ini seperti premi asuransi pilihan semakin tinggi risikonya, semakin tinggi biaya untuk membeli opsi tersebut. Melihat kembali contoh dari atas, jika GE melakukan perdagangan pada 34,80 dan opsi call GE 30 bulan sampai kedaluwarsa diperdagangkan pada 5, nilai opsi adalah 0,20 (5,00 - 4,80 0,20). Sementara itu, dengan perdagangan GE di 34,80, call option GE 30 call pada 6,85 dengan sembilan bulan hingga kadaluarsa memiliki nilai waktu 2,05. (6,85-4,80 2,05). Perhatikan bahwa nilai intrinsiknya sama dan semua perbedaan harga opsi strike price yang sama adalah nilai waktu. Nilai waktu opsi juga sangat bergantung pada volatilitas karena pasar memperkirakan saham akan muncul hingga kadaluarsa. Untuk saham dimana pasar tidak mengharapkan saham bergerak banyak, pilihan nilai waktu akan relatif rendah. Kebalikannya berlaku untuk saham yang lebih mudah menguap atau yang memiliki beta tinggi. Terutama karena ketidakpastian harga saham sebelum opsi berakhir. Pada tabel di bawah ini, Anda bisa melihat contoh GE yang telah dibahas. Ini menunjukkan harga perdagangan GE, beberapa harga strike dan nilai intrinsik dan waktu untuk call dan put options. General Electric dianggap sebagai saham dengan volatilitas rendah dengan beta 0,49 untuk contoh ini. Amazon Inc. (AMZN) adalah stok yang jauh lebih mudah menguap dengan versi beta 3,47 (lihat Gambar 2). Bandingkan opsi panggilan GE 35 dengan sembilan bulan sampai kadaluarsa dengan pilihan panggilan AMZN 40 dengan sembilan bulan sampai kadaluarsa. GE hanya memiliki 0,20 untuk bergerak naik sebelum harganya, sementara AMZN memiliki 1,30 untuk bergerak naik sebelum harganya. Nilai waktu dari opsi ini adalah 3,70 untuk GE dan 7,50 untuk AMZN, menunjukkan premi signifikan pada opsi AMZN karena sifat volatile saham AMZN. Gambar 2: Amazon (AMZN) Hal ini membuat - penjual opsi GE tidak akan mengharapkan untuk mendapatkan premi substansial karena pembeli tidak mengharapkan harga saham bergerak secara signifikan. Di sisi lain, penjual opsi AMZN dapat mengharapkan untuk menerima premi yang lebih tinggi karena sifat volatile saham AMZN. Pada dasarnya, ketika pasar yakin saham akan sangat fluktuatif, nilai waktu opsi naik. Di sisi lain, ketika pasar yakin saham akan kurang stabil, nilai waktu opsi turun. Ekspektasi pasar volatilitas saham di masa depan inilah yang menjadi kunci harga opsi. (Teruslah membaca tentang masalah ini dalam The ABCs Of Option Volatility.) Efek volatilitas sebagian besar bersifat subyektif dan sulit untuk dihitung. Untungnya, ada beberapa kalkulator yang bisa digunakan untuk membantu memperkirakan volatilitas. Untuk membuat ini lebih menarik lagi, ada juga beberapa jenis volatilitas - dengan tersirat dan historis yang paling terkenal. Ketika investor melihat volatilitas di masa lalu, hal itu disebut volatilitas historis atau volatilitas statistik. Volatilitas Sejarah membantu Anda menentukan besarnya pergerakan masa depan dari persediaan yang mendasarinya. Secara statistik, dua pertiga dari semua kejadian harga saham akan terjadi dalam plus atau minus satu standar deviasi dari saham bergerak selama periode waktu yang ditentukan. Volatilitas historis terlihat kembali pada waktunya untuk menunjukkan betapa bergejolaknya pasar. Ini membantu pilihan investor untuk menentukan harga pelaksanaan mana yang paling sesuai untuk dipilih sesuai dengan strategi yang ada dalam pikiran mereka. (Untuk membaca lebih lanjut tentang volatilitas, lihat Menggunakan Volatilitas Historis Untuk Mengukur Risiko Masa Depan. Kegunaan dan Kelemahan Volatilitas.) Volatilitas tersirat adalah apa yang tersirat oleh harga pasar saat ini dan digunakan dengan model teoritis. Ini membantu menentukan harga opsi yang ada saat ini dan membantu pemain opsi untuk menilai potensi perdagangan opsi. Implied volatility mengukur opsi trader mana yang akan memilih volatilitas masa depan. Dengan demikian, volatilitas tersirat merupakan indikator sentimen pasar saat ini. Sentimen ini akan tercermin dalam harga opsi membantu pedagang opsi untuk menilai volatilitas opsi dan volatilitas masa depan berdasarkan harga opsi saat ini. The Bottom Line Seorang investor saham yang tertarik untuk menggunakan opsi untuk menangkap potensi pergerakan dalam saham harus mengerti bagaimana harga opsi. Selain harga saham yang mendasarinya, kunci yang menentukan harga suatu opsi adalah nilai intrinsiknya - jumlah harga strike option adalah in-the-money - dan nilai waktunya. Nilai waktu terkait dengan berapa banyak waktu yang dimiliki opsi sampai habis masa berlakunya dan volatilitas opsi. Volatilitas sangat menarik bagi pedagang saham yang ingin menggunakan opsi untuk mendapatkan keuntungan tambahan. Volatilitas historis memberi investor perspektif relatif tentang bagaimana dampak volatilitas opsi harga, sementara opsi harga saat ini memberikan volatilitas tersirat yang diperkirakan pasar saat ini di masa depan. Mengetahui volatilitas saat ini dan yang diharapkan dengan harga opsi sangat penting bagi setiap investor yang ingin memanfaatkan pergerakan harga saham. Tip 1 - Semua Tentang Opsi Saham Tujuan saya adalah memberi Anda pemahaman dasar tentang apa Opsi saham semuanya tanpa putus asa membingungkan Anda dengan rincian yang tidak perlu. Saya telah membaca puluhan buku tentang opsi saham, dan bahkan mata saya mulai berkilauan segera ke sebagian besar dari mereka. Mari kita lihat betapa sederhananya kita bisa membuatnya. Opsi Opsi Panggil Dasar Definisi Membeli opsi panggilan memberi Anda hak (tapi bukan kewajiban) untuk membeli 100 saham dari saham perusahaan dengan harga tertentu (disebut strike price) dari tanggal pembelian sampai hari Jumat ketiga bulan tertentu ( Disebut tanggal kadaluarsa). Orang membeli telepon karena mereka berharap sahamnya akan naik, dan mereka akan menghasilkan keuntungan, dengan menjual telepon dengan harga lebih tinggi, atau dengan menggunakan opsi mereka (misalnya membeli saham pada harga strike pada saat harga pasar Lebih tinggi). Definisi Opsi Putaran Dasar Membeli opsi put memberi Anda hak (tapi bukan kewajiban) untuk menjual 100 lembar saham perusahaan dengan harga tertentu (disebut strike price) dari tanggal pembelian sampai hari Jumat ketiga bulan tertentu ( Disebut tanggal kadaluarsa). Orang membeli barang. Karena mereka berharap saham akan turun, dan mereka akan menghasilkan keuntungan, entah dengan menjual harga pada harga yang lebih tinggi, atau dengan menggunakan opsi mereka (yaitu memaksa penjual barang untuk membeli saham pada harga strike pada suatu waktu Bila harga pasar lebih rendah). Beberapa Rincian Berguna Pilihan put dan call dikutip dalam dolar (misalnya 3,50), namun harganya benar-benar 100 kali lipat dari jumlah yang dikutip (misalnya 350,00), ditambah rata-rata 1,50 komisi (dibebankan oleh komisi perantara diskon saya yang dibebankan oleh broker lain Jauh lebih tinggi). Pilihan panggilan adalah cara untuk memanfaatkan uang Anda. Anda dapat berpartisipasi dalam pergerakan harga saham tanpa harus mengumpulkan semua uang untuk membeli saham. Namun, jika stok tidak naik harganya, pembeli opsi mungkin kehilangan 100 dari investasi investasinya. Untuk alasan ini, pilihan dianggap sebagai investasi berisiko. Di sisi lain, pilihan dapat digunakan untuk mengurangi risiko. Sebagian besar waktu, ini melibatkan penjualan daripada membeli opsi. Tip Terrys menjelaskan beberapa cara untuk mengurangi risiko finansial dengan menjual opsi. Karena sebagian besar pasar saham naik seiring berjalannya waktu, dan kebanyakan orang berinvestasi pada saham karena mereka berharap harga akan naik, ada lebih banyak minat dan aktivitas dalam pilihan panggilan daripada opsi put. Dari titik ini, jika saya menggunakan opsi istilah tanpa kualifikasi apakah itu opsi put atau call, saya mengacu pada opsi panggilan. Contoh Real World Berikut adalah beberapa opsi harga call untuk sebuah perusahaan XYZ hipotetis pada tanggal 1 Februari 2010: Harga saham: 45,00 out-of-the-money (strike price lebih besar dari harga saham) Premi adalah harga call option buyer Membayar hak untuk bisa membeli 100 lembar saham tanpa harus mengeluarkan uang yang akan dibebankan biaya. Semakin besar jangka waktu pilihan, semakin besar premi. Premi (sama dengan harga) dari call in-the-money terdiri dari nilai intrinsik dan premi waktu. (Saya mengerti bahwa ini membingungkan. Untuk opsi in-the-money, harga opsi, atau premium, memiliki komponen yang disebut dengan premi waktu). Nilai intrinsiknya adalah selisih antara harga saham dan harga strike. Nilai tambahan apapun pada harga opsi disebut dengan premi waktu. Pada contoh di atas, panggilan Mar 10 40 dijual di 7. Nilai intrinsiknya adalah 5, dan premi waktu adalah 2. Untuk panggilan di uang dan uang muka, seluruh harga opsi adalah waktu premium. Premi waktu terbesar ditemukan pada harga strike di uang. Pilihan yang sudah lebih dari 6 bulan sampai tanggal kedaluwarsa disebut LEAPS. Dalam contoh di atas, panggilan 12 Jan adalah LEAPS. Jika harga saham tetap sama, nilai dari kedua pasang dan panggilan menurun dari waktu ke waktu (saat kadaluarsa didekati). Jumlah opsi yang jatuh nilainya disebut peluruhan. Saat habis masa berlakunya, semua uang dan panggilan keluar-of-the-money memiliki nilai nol. Tingkat peluruhan lebih besar karena pilihan mendekati kadaluarsa. Dalam contoh di atas, rata-rata peluruhan untuk LEAP 12 Januari akan menjadi 0,70 per bulan (16.0023 bulan). Di sisi lain, opsi panggilan Feb 10 45 akan membusuk pada pukul 2.00 (dengan asumsi stok tetap sama) hanya dalam tiga minggu. Perbedaan tingkat peluruhan berbagai seri pilihan adalah inti dari banyak strategi pilihan yang disajikan pada Terrys Tips. Penyebaran terjadi ketika seorang investor membeli satu seri opsi untuk saham, dan menjual seri opsi lain untuk saham yang sama. Jika Anda memiliki opsi panggilan, Anda dapat menjual opsi lain di saham yang sama selama harga strike sama dengan atau lebih besar dari opsi yang Anda miliki, dan tanggal kedaluwarsa sama atau kurang dari opsi yang Anda miliki. Contoh tipikal contoh di atas adalah membeli panggilan Mar 10 40 untuk 7 dan menjual panggilan Mar 10 45 untuk 4. Penyebaran ini akan menelan biaya 3 komisi plus. Jika sahamnya berada di posisi 45 atau lebih tinggi saat opsi berakhir pada hari Jumat ketiga di bulan Maret, spread akan bernilai tepat 5 (memberi pemilik spread keuntungan 60 untuk periode tersebut bahkan jika saham tersebut tetap memiliki komisi ndash yang lebih sedikit, dari Tentu saja). Spread adalah cara mengurangi, namun tidak menghilangkan risiko yang terlibat dalam membeli pilihan. Sementara spread mungkin membatasi risiko, mereka juga membatasi kemungkinan keuntungan yang mungkin dilakukan oleh seorang investor jika spread tersebut tidak terjadi. Ini adalah ikhtisar singkat tentang opsi panggilan. Saya harap Anda tidak benar-benar bingung. Jika Anda membaca ulang bagian ini, Anda harus cukup mengerti untuk memahami esensi dari 4 strategi yang dibahas dalam Tip Terrys. Bacaan Lebih Lanjut Dua langkah lagi akan membantu pemahaman Anda. Pertama, baca bagian Pertanyaan yang Sering Diajukan. Kedua, Berlangganan Laporan Strategi Pilihan Bebas Saya. Dan menerima laporan berharga Cara Membuat Portofolio Pilihan yang Akan Mengungguli Investasi Saham atau Reksa Dana. Laporan ini mencakup deskripsi penawaran opsi bulanan yang saya buat sepanjang bulan, dan akan memberi Anda pemahaman yang lebih baik bagaimana setidaknya salah satu strategi pilihan saya bekerja. Simbol Opsi Saham Pada tahun 2010, simbol opsi diubah sehingga sekarang mereka jelas menunjukkan ketakutan penting pada opsi - saham mendasar yang terlibat, harga strike, apakah itu put atau call, dan tanggal sebenarnya kapan opsi tersebut berakhir . Misalnya, simbol SPY120121C135 berarti stok dasarnya adalah SPY (saham pelacakan untuk SampP 500), 12 adalah tahun (2012), 0121 adalah hari Jumat ketiga di bulan Januari ketika opsi ini berakhir, C adalah singkatan dari Call, dan 135 adalah Harga mogok Stock LEAPS adalah salah satu rahasia terbesar di dunia investasi. Hampir tidak ada yang tahu banyak tentang mereka. The Wall Street Journal dan The New York Times bahkan tidak melaporkan harga saham LEAP atau aktivitas perdagangan, meskipun penjualan dilakukan setiap hari kerja. Seminggu sekali, Barrons hampir begrudgingly termasuk satu kolom di mana mereka melaporkan aktivitas perdagangan untuk beberapa strike price untuk sekitar 50 perusahaan. Namun stok LEAPS tersedia untuk lebih dari 400 perusahaan dan dengan berbagai macam harga strike. LEAPS, Simply Defined Stock LEAPS adalah opsi saham jangka panjang. Istilah ini merupakan akronim untuk Efek Antifinance Ekuitas Jangka Panjang. Mereka bisa berupa put atau call. LEAPS biasanya tersedia untuk diperdagangkan pada bulan Juli, dan pada awalnya, mereka memiliki masa pakai 2,5 tahun. Seiring berjalannya waktu, dan hanya tersisa enam bulan atau lebih pada masa LEAP, pilihannya tidak lagi disebut LEAP, namun hanya merupakan pilihan. Untuk membedakannya, simbol LEAP diubah sehingga tiga huruf pertama sama dengan opsi jangka pendek lainnya. LEAPS Berfungsi Bersahabat Semua LEAPS akan berakhir pada hari Jumat ketiga bulan Januari. Ini adalah fitur yang rapi karena jika Anda menjual LEAP saat kadaluarsa, dan Anda memiliki keuntungan, pajak Anda tidak akan jatuh tempo 15 bulan lagi. Anda bisa menghindari pajak sama sekali dengan melatih pilihan Anda. Misalnya, untuk opsi panggilan, Anda membeli saham pada harga strike opsi yang Anda miliki. Memiliki Call LEAPS Sama Seperti Memiliki Stock Call LEAPS memberi Anda semua hak kepemilikan saham kecuali memberikan suara pada masalah perusahaan dan mengumpulkan dividen. Yang terpenting, mereka adalah sarana untuk memanfaatkan posisi saham Anda tanpa kerepotan dan biaya bunga untuk membeli dengan margin. Anda tidak akan pernah mendapatkan margin call pada LEAP Anda jika saham Anda harus jatuh drastis. Anda tidak akan pernah kehilangan lebih dari biaya LEAP - bahkan jika saham turun dengan jumlah yang lebih besar. Tentu saja, LEAPS dihargai untuk mencerminkan minat input yang Anda hindari, dan risiko yang lebih rendah karena kemungkinan turunnya yang terbatas. Sama seperti dalam segala hal lainnya, tidak ada makan siang gratis. Semua Pilihan Peluruhan, Tapi Semua Peluruhan Tidak Sama Semua LEAPS, seperti opsi apapun, turun nilainya dari waktu ke waktu (dengan asumsi harga saham tetap tidak berubah). Karena masih tersisa beberapa bulan sampai tanggal kadaluwarsa, pilihannya kurang. Jumlah yang menurun setiap bulannya disebut pembusukan. Fitur menarik dari peluruhan bulanan adalah bahwa hal itu jauh lebih kecil untuk LEAP daripada opsi jangka pendek. Sebenarnya, di bulan terakhir ada pilihan, pembusukan biasanya tiga kali (atau lebih) peluruhan bulanan LEAP (pada harga strike yang sama). Opsi at-the-money atau out-of-the-money akan turun ke nilai nol di bulan kedaluwarsa, sementara LEAP hampir tidak bergeser. Fenomena ini menjadi dasar bagi banyak strategi trading yang ditawarkan di Terryrsquos Tips. Seringkali, kita memiliki LEAP yang melambat, dan menjual opsi jangka pendek yang membusuk lebih cepat kepada orang lain. Sementara kita kehilangan uang dari LEAP kita (dengan asumsi tidak ada perubahan harga saham), orang yang membeli opsi jangka pendek akan kehilangan lebih banyak. Jadi kita maju ke depan. Ini mungkin tampak sedikit membingungkan pada awalnya, tapi itu sangat sederhana. Beli LEAPS To Hold, Not To Trade Salah satu aspek yang tidak menguntungkan dari LEAPS adalah karena fakta bahwa tidak banyak orang tahu tentang mereka, atau memperdagangkannya. Akibatnya, volume perdagangan jauh lebih rendah daripada opsi jangka pendek. Ini berarti bahwa sebagian besar waktu, ada kesenjangan besar antara harga bid dan ask. (Ini tidak benar untuk QQQQ LEAPS, dan merupakan salah satu alasan mengapa saya sangat suka berdagang dengan ekuitas penelusuran Nasdaq 100.) Orang di ujung lain dari perdagangan Anda biasanya adalah pembuat pasar profesional daripada pembelian investor biasa atau Menjual LEAP Para profesional ini berhak mendapatkan keuntungan atas pelayanan mereka untuk menyediakan pasar likuid untuk instrumen keuangan yang tidak aktif seperti LEAPS. Dan mereka melakukannya. Mereka berhasil menjual dengan harga yang diminta hampir sepanjang waktu, dan membeli dengan harga penawaran. Tentu saja, Anda tidak mendapatkan harga bagus yang dinikmati oleh para pembuat pasar. Jadi saat Anda membeli LEAP, rencanakan untuk menahannya dalam waktu lama, mungkin sampai kadaluarsa. Meskipun Anda selalu dapat menjual LEAP Anda kapan saja, harganya mahal karena ada celah besar antara harga penawaran dan permintaan. Terrys Tips Stock Options Trading Blog February 20, 2017 Hari ini saya ingin berbagi ide yang kami gunakan di salah satu portofolio Terrys Tips kami. Kami memulai portofolio ini pada tanggal 4 Januari 2017, dan dalam enam minggu pertama, portofolio tersebut telah menguat 30 setelah komisi. Itu berhasil mencapai sekitar 250 untuk sepanjang tahun jika kita dapat mempertahankan perolehan rata-rata itu (mungkin kita tidak menyimpannya, tapi ini merupakan awal yang baik, dan dukungan positif untuk gagasan dasarnya). Menggunakan Harian Bisnis Investor untuk Membuat Strategi Pilihan IBD menerbitkan daftar yang disebutnya Top 50. Ini terdiri dari perusahaan yang memiliki momentum positif. Ide kami adalah memeriksa daftar ini untuk perusahaan yang sangat kami sukai karena alasan mendasar selain faktor momentumnya. Setelah kami memilih beberapa favorit, kami membuat taruhan menggunakan opsi yang akan menghasilkan keuntungan bagus jika stok tetap setidaknya rata selama 45 hari berikutnya. Dalam kebanyakan kasus, stok sebenarnya bisa turun sedikit dan kita tetap akan memaksimalkannya. 4 perusahaan pertama yang kami pilih dari daftar IBD Top50 adalah. 5 Februari 2017 Sekitar sebulan yang lalu, saya menyarankan sebuah pilihan menyebar di Aetna (AET) yang menghasilkan keuntungan 23 setelah komisi dalam dua minggu. Itu berhasil seperti yang kami harapkan. Kemudian, dua minggu yang lalu, saya menyarankan permainan lain di AET yang akan menghasilkan 40 dalam dua minggu (berakhir Jumat lalu) jika AET berakhir dengan harga antara 113 dan 131. Stok berakhir pada 122,50 pada hari Jumat, dan kami yang Membuat perdagangan ini merayakan 40 kemenangan. (Lihat posting blog terakhir untuk rincian tentang perdagangan ini.) Hari ini, saya menyarankan perdagangan serupa dengan Apple (AAPL). Ini menawarkan potensi kenaikan yang lebih rendah, namun harga saham bisa turun sekitar 9 dan keuntungannya tetap akan berlanjut. Pembaruan pada Perdagangan Terakhir Kami dan Yang Baru di AAPL Perdagangan pada APPL ini hanya akan menghasilkan sekitar 30 komisi, dan Anda harus menunggu enam bulan untuk mendapatkannya, namun persediaan bisa jatuh selama 8 selama waktu itu, dan Anda akan tetap Buatlah tanggal 30. 20 Januari 2017 Sepuluh hari yang lalu, saya mengirimkan sebuah catatan yang menunjukkan bagaimana Anda dapat membuat 23 pilihan yang tersebar di Aetna (AET) jika saham tersebut ditutup dengan harga di atas 118 hari ini. Saat itu, perdagangan di 122.67. Hari ini belum berakhir sekarang, tapi AET berdagang pada jam 122 dengan satu jam untuk pergi sampai penutupan, jadi sepertinya aman untuk mengatakan bahwa tanggal 23 akan dinikmati oleh semua orang yang melakukan perdagangan. Hari ini, saya ingin menyarankan perdagangan lain di AET yang akan berakhir dua minggu dari hari ini. Ini akan menghasilkan 40 on. Membuat 36 Panduan untuk Memecah Par di Pasar Setiap Tahun di Tahun yang Baik dan Buruk Buku ini mungkin tidak memperbaiki permainan golf Anda, tapi mungkin mengubah situasi keuangan Anda sehingga Anda memiliki lebih banyak waktu untuk sayuran hijau dan fairways (dan kadang-kadang Hutan). Pelajari mengapa Dr. Allen percaya bahwa Strategi 10K kurang berisiko daripada memiliki saham atau reksadana, dan mengapa ini sangat sesuai untuk IRA Anda. Sign Up Your 2 Free Reports amp Newsletter kami Sekarang TD Ameritrade, Inc. dan Terrys Tips adalah perusahaan yang terpisah dan tidak terafiliasi dan tidak bertanggung jawab atas layanan dan produk lainnya. CopyCopyright 2001ndash2017 Terrys Tips, Inc dba Terrys Tips Mendaftar untuk Terrys Tips Newsletter Gratis dan Menerima 2 Strategi Pilihan Laporan: Cara Membuat 70 Tahun dengan Kalender Spread dan Studi Kasus - Bagaimana Portofolio Mesa Mingguan Terbuat Lebih dari 100 dalam 4 Bulan Masuk Ke akun yang ada sekarang
No comments:
Post a Comment